Цена одного биткойна в долларах США выросла в четыре раза в прошлом году, поднявшись более чем на 160% только за четвертый квартал. Этот стремительный рост вызвал широкий интерес средств массовой информации и инвесторов к биткойну в частности и к криптовалютам в целом. Более того, многие платежные платформы, такие как BitPay, Square и PayPal, начали принимать платежи в биткойнах и других криптовалютах. Также становится проще торговать криптовалютами на установленных платформах. Здесь мы рассмотрим некоторые из потенциальных преимуществ и недостатков криптовалют. Например – Aave курс система которая позволяет пользователям брать взаймы и получать проценты по крипто-активам без посредников.
Преимущества
1. Потенциал для высокой доходности
За пять лет до 31 декабря 2020 года индекс S&P 500 американских акций с высокой капитализацией увеличился в годовом исчислении на 14,5% (в долларах США, чистые дивиденды реинвестированы); за тот же период цена биткойна в долларах США выросла в годовом исчислении на 131,5% (см. график ниже).
2. Возможная диверсификация.
Некоторые называют криптовалюты инструментом хеджирования, альтернативным золоту в контексте портфеля. Например, S&P 500 снизился за 17 из 60 месяцев до конца декабря 2020 года, из которых цена биткойна выросла за семь. За пять лет до конца 2020 года портфель, состоящий из 10% инвестиций в биткойны и 90% в S&P 500, принес бы совокупную годовую доходность в размере 26,8%.
3. Ограниченное предложение
Существует максимум 21 миллион монет, которые можно создать или «добыть». На данный момент добыто около 18,5 миллионов биткойнов, осталось менее трех миллионов. Связанная с этим особенность заключается в том, что скорость добычи биткойнов со временем замедляется из-за процесса, известного как сокращение вдвое. В 2009 году каждый добытый блок стоил 50 биткойнов, сейчас стоимость составляет 6,25 биткойна за блок.
4. Защита от обесценившихся валют и угрозы роста инфляции
Глобальный финансовый кризис (GFC) 2008/09 г. стал катализатором для центральных банков всего мира, которые начали проводить нестандартную денежно-кредитную политику, особенно крупномасштабные покупки активов. После GFC баланс ФРС увеличился в 8 раз, ЕЦБ – чуть меньше 4 раз, а Банк Японии – почти в 7 раз. Некоторые люди обеспокоены тем, что это приведет к массовому обесцениванию национальных валют и связанному с этим росту инфляции. Они предполагают, что криптовалюты предлагают альтернативы, которые нельзя обесценить таким же образом.
5. Растущее признание и использование
В статье на Coindesk.com за 2020 год утверждалось, что в 2019 году на Coinbase было совершено транзакций с криптовалютой на сумму 135 миллиардов долларов, что на 600% больше, чем в 2018 году. В той же статье цитируется отчет Chainalysis, в котором утверждается, что платежные системы оценили примерно 4 миллиарда долларов. активности биткойнов в 2019 году. Отдельно следует отметить значительный рост количества электронных кошельков биткойнов, созданных за последние несколько лет (см. график ниже), и растет число институциональных инвесторов, которые хотят инвестировать в криптовалютах, последними из которых являются Blackrock и Bridgewater.
Недостатки
1. Высокая волатильность и возможность больших убытков.
В годовом исчислении волатильность ежемесячного процентного изменения цены биткойна в долларах США составляет около 90%, как измерено за последние пять лет. Для сравнения: годовая волатильность месячных процентных изменений индекса S&P 500 и цены на золото составляют 15,3% и 13,4% соответственно. Чтобы дать некоторое представление о том, что эта волатильность может означать для инвестора, рассмотрим диапазон доходов: максимальная ежемесячная доходность биткойнов за 60 месяцев до конца декабря 2020 года составляла 76,1%, а минимальная -37,6%. Время инвестирования в биткойн или другие криптовалюты будет иметь большое значение для получаемой прибыли.
